La crise des subprimes
Résolu
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1 réponse
Autre explication . plus détaille pour certain
1) La crise des "subprimes"
Ce fut le premier pas vers la crise financière avec un effondrement du marché immobilier américain. Pour comprendre, il est nécessaire de rappeler que la société américaine est une société de consommation et non une société d'épargne, le taux d'épargne y est le plus faible du monde.
Vu la hauteur des taux d'endettement, les ménages américains mettent leur bien immobiliers en gage en guise de garantie, ce bien sera revendu par les banques si la dette ne parvient pas à être payée.
Les "subprimes" sont des crédits qui ont été lancés par la banque centrale américaine en 2002 pour permettre aux foyers modestes de devenir propriétaire.
Ce sont des crédits à taux très variable, plus la valeur de la maison augmente, plus le taux d'intérêt baisse et inversement plus la valeur de la maison baisse, plus le taux d'intérêt augmente.
Ces crédits ont très bien fonctionné pendant la période dorée américaine (2002-2006) car ils ont facilité l'accès à la propriété et entrainés des plu-valus importantes pur tous ceux qui ont revendu leur bien.
Malheureusement, la baisse de la croissance américaine a entrainé une baisse des prix de l'immobilier, ce qui a fait augmenter très fortement les taux d'intérêt des crédits "subprimes" contractés par les ménages.
Ceux-ci n'ayant plus les moyens de rembourser leurs crédits se sont fait saisir leurs biens par les établissements de crédits mais au vu de la très forte baisse des prix du marché, ces derniers se sont retrouvé en faillite car ils n'ont jamais pu récupérer l'argent prêté aux ménages !
Cette crise a donc contaminé les grandes banques car elles ont prêté de l'argent aux établissement de crédits (ceux qui prêtaient les subprimes), ces derniers en faillite n'ont pu honorer leur dettes et les grandes banques furent obligés de vendre leurs actions sur la place boursière pour compenser leur pertes ce qui a entrainé un baisse de l'indice boursier américain Dow Jones.
2) Propagation de la crise hors de frontières américaines
Certains sont intrigués par cette contagion, pourquoi nous européens, devront nous subir les crises immobilières et financières américaines ?
La réponse est simple, de nombreuses grandes banques françaises et européennes ont prêté des sommes d'argent aux établissement de crédit "subprimes" américain et y ont mêmes monté leurs propres filiales comme par exemple la BNP PARIBAS.
Ce qui a entrainé une vraie crise de confiance, les banques européennes refusaient de se prêter de l'argent être elles, l'une soupçonnant toujours l'autre d'être impliquée dans les marchés américains de crédit. En conséquence, les banques ont manqué de liquidité pour honorer leur dettes ou investir.
Elles furent donc obligées de vendre leurs actions sur la place boursière pour retrouver de l'argent frais, toute l'ont fait en même temps sur un laps de temps très court ce qui a provoqué un effondrement boursier des indices du monde entier.
3) L'intervention des banques centrales
Les banques centrale sont en quelque sorte "les banques des banques", ce sont elles qui prêtent de l'argent aux banques privées et qui les restructurent. Néanmoins, à chaque restructuration d'une banque privée ou à chaque prêt de la banque centrale, il y a une "création monétaire", pour reprendre une expression populaire, "elle fait tourner la planche à billet".
Lorsque la banque centrale injecte de fortes sommes, il y a une augmentation générale des prix (inflation) et un risque pour l'investissement.
La banque centrale européenne et celle des États-Unis (réserve fédérale) ont injecté 300 milliards de dollars dans le banques en crises, celles-ci devront bien sûr les rembourser et c'est à ce moment la que les ménages, les entreprises vont en souffrir.
Les banques seront donc obligés d'adopter une politique de crédit beaucoup plus restrictive, les taux seront revus à la hausse, les échéances de remboursement seront réduites ce qui découragera l'investissement des entreprises, des ménages et aura donc un effet négatif sur la croissance.
Qui dit effet négatif sur la croissance dit effet négatif sur chaque individu. Les entreprises pourront moins investir donc créeront moins d'emploi (en supprimeront même), les prix devront être augmentés pour rembourser des crédits devenus plus couteux et à des échéances plus courtes ce qui aura un effet sur la consommation de chacun.
Les ménages consommeront moins, investiront eux-mêmes moins ce qui ne permettra pas aux entreprises et aux banques de se relancer, en bref, c'est le serpent qui se mord la queue !
Voila comment la politique de crédit américaine a réussi à déstabiliser toute l'économie mondiale, malgré de nombreuses mises en gardes de certains économistes depuis une dizaine d'années, le système actuel à perduré et à aujourd'hui démontré ses failles.
On nous vends la mondialisation comme le meilleur des systèmes économiques, elle devrait permettre à chacun de consommer au prix le plus bas possible, c'est ce qu'on nous raconte depuis 30 ans !
On a simplement oublié de dire qu'au moindre problème économique d'une grande puissance, c'est le monde entier qui devra la payer et c'est exactement ce qu'il se passe aujourd'hui.
Sarkozy a au moins eu l'honnêteté de dire la vérité et de reconnaitre son impuissance face à cette crise. Voila dans quel monde nous vivons, l'homme politique n'a plus aucune marge de manoeuvre, c'est la finance qui décide de tout et n'importe quoi et c'est le consommateur qui paie.
Cordialement,
Merci.
1) La crise des "subprimes"
Ce fut le premier pas vers la crise financière avec un effondrement du marché immobilier américain. Pour comprendre, il est nécessaire de rappeler que la société américaine est une société de consommation et non une société d'épargne, le taux d'épargne y est le plus faible du monde.
Vu la hauteur des taux d'endettement, les ménages américains mettent leur bien immobiliers en gage en guise de garantie, ce bien sera revendu par les banques si la dette ne parvient pas à être payée.
Les "subprimes" sont des crédits qui ont été lancés par la banque centrale américaine en 2002 pour permettre aux foyers modestes de devenir propriétaire.
Ce sont des crédits à taux très variable, plus la valeur de la maison augmente, plus le taux d'intérêt baisse et inversement plus la valeur de la maison baisse, plus le taux d'intérêt augmente.
Ces crédits ont très bien fonctionné pendant la période dorée américaine (2002-2006) car ils ont facilité l'accès à la propriété et entrainés des plu-valus importantes pur tous ceux qui ont revendu leur bien.
Malheureusement, la baisse de la croissance américaine a entrainé une baisse des prix de l'immobilier, ce qui a fait augmenter très fortement les taux d'intérêt des crédits "subprimes" contractés par les ménages.
Ceux-ci n'ayant plus les moyens de rembourser leurs crédits se sont fait saisir leurs biens par les établissements de crédits mais au vu de la très forte baisse des prix du marché, ces derniers se sont retrouvé en faillite car ils n'ont jamais pu récupérer l'argent prêté aux ménages !
Cette crise a donc contaminé les grandes banques car elles ont prêté de l'argent aux établissement de crédits (ceux qui prêtaient les subprimes), ces derniers en faillite n'ont pu honorer leur dettes et les grandes banques furent obligés de vendre leurs actions sur la place boursière pour compenser leur pertes ce qui a entrainé un baisse de l'indice boursier américain Dow Jones.
2) Propagation de la crise hors de frontières américaines
Certains sont intrigués par cette contagion, pourquoi nous européens, devront nous subir les crises immobilières et financières américaines ?
La réponse est simple, de nombreuses grandes banques françaises et européennes ont prêté des sommes d'argent aux établissement de crédit "subprimes" américain et y ont mêmes monté leurs propres filiales comme par exemple la BNP PARIBAS.
Ce qui a entrainé une vraie crise de confiance, les banques européennes refusaient de se prêter de l'argent être elles, l'une soupçonnant toujours l'autre d'être impliquée dans les marchés américains de crédit. En conséquence, les banques ont manqué de liquidité pour honorer leur dettes ou investir.
Elles furent donc obligées de vendre leurs actions sur la place boursière pour retrouver de l'argent frais, toute l'ont fait en même temps sur un laps de temps très court ce qui a provoqué un effondrement boursier des indices du monde entier.
3) L'intervention des banques centrales
Les banques centrale sont en quelque sorte "les banques des banques", ce sont elles qui prêtent de l'argent aux banques privées et qui les restructurent. Néanmoins, à chaque restructuration d'une banque privée ou à chaque prêt de la banque centrale, il y a une "création monétaire", pour reprendre une expression populaire, "elle fait tourner la planche à billet".
Lorsque la banque centrale injecte de fortes sommes, il y a une augmentation générale des prix (inflation) et un risque pour l'investissement.
La banque centrale européenne et celle des États-Unis (réserve fédérale) ont injecté 300 milliards de dollars dans le banques en crises, celles-ci devront bien sûr les rembourser et c'est à ce moment la que les ménages, les entreprises vont en souffrir.
Les banques seront donc obligés d'adopter une politique de crédit beaucoup plus restrictive, les taux seront revus à la hausse, les échéances de remboursement seront réduites ce qui découragera l'investissement des entreprises, des ménages et aura donc un effet négatif sur la croissance.
Qui dit effet négatif sur la croissance dit effet négatif sur chaque individu. Les entreprises pourront moins investir donc créeront moins d'emploi (en supprimeront même), les prix devront être augmentés pour rembourser des crédits devenus plus couteux et à des échéances plus courtes ce qui aura un effet sur la consommation de chacun.
Les ménages consommeront moins, investiront eux-mêmes moins ce qui ne permettra pas aux entreprises et aux banques de se relancer, en bref, c'est le serpent qui se mord la queue !
Voila comment la politique de crédit américaine a réussi à déstabiliser toute l'économie mondiale, malgré de nombreuses mises en gardes de certains économistes depuis une dizaine d'années, le système actuel à perduré et à aujourd'hui démontré ses failles.
On nous vends la mondialisation comme le meilleur des systèmes économiques, elle devrait permettre à chacun de consommer au prix le plus bas possible, c'est ce qu'on nous raconte depuis 30 ans !
On a simplement oublié de dire qu'au moindre problème économique d'une grande puissance, c'est le monde entier qui devra la payer et c'est exactement ce qu'il se passe aujourd'hui.
Sarkozy a au moins eu l'honnêteté de dire la vérité et de reconnaitre son impuissance face à cette crise. Voila dans quel monde nous vivons, l'homme politique n'a plus aucune marge de manoeuvre, c'est la finance qui décide de tout et n'importe quoi et c'est le consommateur qui paie.
Cordialement,
Merci.
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